Opções De Comércio De Estilo Europeu

Opção europeia O que é uma opção europeia Uma opção europeia é uma opção que só pode ser exercida no final da sua vida, na sua maturidade. As opções europeias tendem, às vezes, a negociar com desconto para a opção americana comparável porque as opções americanas permitem aos investidores mais oportunidades de exercer o contrato. As opções europeias normalmente se trocam no balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar trocas padronizadas. BREAKING European Option European options são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de validade das opções. Uma opção de chamada europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de colocação europeia dá ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer aguardar o vencimento para exercer pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, as recompensas para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são as seguintes: Opção de compra payoff max ((S - K), 0) Put opção payoff max ((K - S), 0) S É igual ao preço à vista do título subjacente e K é igual ao preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho no estoque XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é de 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25 ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ for de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50 quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado spot para 30. Neste caso , A recompensa é de 0. Observe que a recompensa e o lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído da recompensa. Nesse sentido, a maioria dos investidores na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias contra americanas e bermudanas Os proprietários de opções européias só podem exercer a opção na data de validade. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermudan opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índice negociadas são estilo europeu. Opções de estilo europeu Todos os contratos de opções usam um dos dois estilos distintivos de estilo europeu e estilo americano. Os contratos de estilo europeu devem ser exercidos em datas de validade fixas, enquanto os contratos de estilo americano podem ser exercidos em qualquer ponto. Esses dois termos são aplicados inteiramente com base nessas características e não estão relacionados a razões geográficas. O custo de possuir opções de estilo europeu é geralmente menor do que as opções de estilo americano porque geralmente são menos comuns. Nesta página você encontrará mais detalhes sobre eles, incluindo como eles são preços e seus benefícios. O que são Opções de estilo europeu Preço Vantagens das opções de estilo europeu Comprar Amostra Vendendo opções de estilo europeu Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente O que são opções de opções de estilo europeu Os contratos vêm em uma ampla gama de formas diferentes e podem ser categorizados de várias maneiras. Eles podem ser categorizados com base na segurança subjacente que eles representam ou com base em como e onde foram vendidos. Em seguida, os dois principais tipos, chamadas e colocações, entram em jogo. As chamadas dão ao detentor o direito de comprar uma garantia específica, enquanto coloca o titular do direito de vender uma garantia específica. Existem também tipos mais complexos, conhecidos como exóticos. Estes poderiam incluir opções binárias e opções de barreira. Todos esses tipos podem ser colocados em uma das duas categorias de estilo: americano ou europeu. Um contrato de estilo europeu, como qualquer outro contrato de opções, tem duas partes envolvidas. O titular do contrato que é a parte que compra o contrato ou o direito de comprar ou vender o título subjacente. O escritor é aquele que está fornecendo esse direito e é obrigado a cumprir se o titular se exercita. A garantia subjacente é especificada no contrato, juntamente com o preço de exercício, este é o ponto em que o contrato pode ser comprado ou vendido se o titular decidir exercer. O contrato também contém uma data de validade, e é nesta data que o titular deve decidir se deve ou não exercer. É aí que os contratos de estilo europeu diferem dos contratos de estilo americano, que podem ser exercidos em qualquer momento antes da data de validade. Embora os contratos de estilo europeu não ofereçam a mesma flexibilidade para se exercitarem em contratos de estilo americano, eles ainda podem ser vendidos a qualquer momento até o vencimento antes do vencimento, de modo que ainda há possibilidades de bloquear o lucro antes deles expirar. Existem várias estratégias de negociação em que os contratos de estilo europeu podem ser utilizados. Também vale a pena notar que a flexibilidade reduzida dos contratos de estilo europeu tende a torná-los mais baratos do que os contratos de estilo americano. Para entender como o preço das opções é determinado, você deve estar familiarizado com os termos valor intrínseco e valor extrínseco. Quando você vê um contrato de opções listado para venda nas bolsas, o preço solicitado será essencialmente um total desses dois componentes. Somente o preço total será listado, mas você realmente precisa entender como esse preço está dividido e as diferenças entre os dois componentes. O valor intrínseco é o valor inerente ao contrato. Se houver lucro que seja efetivamente incorporado a um contrato quando oferecido para venda, então esse é o valor intrínseco e está incluído no preço total do contrato. Por exemplo, uma chamada dá ao titular o direito de comprar o título subjacente relevante a um preço fixo acordado, isto é conhecido como o preço de exercício. Se o preço de exercício for inferior ao preço da garantia no momento em que o contrato for comprado, o detentor ganhará algum valor intrínseco imediato. Uma chamada em que o preço de exercício é menor do que o preço do título é considerado um contrato de pagamento de dinheiro. Se o preço de exercício for igual ao preço da segurança, diz-se que ele está no dinheiro. Se o preço de exercício for superior ao preço da garantia, diz-se que está fora do dinheiro. Para puts, onde o titular tem o direito de vender a segurança relevante, os termos são realmente revertidos. Um dinheiro no dinheiro é quando o preço de exercício é maior do que o preço de segurança atual e um fora do dinheiro colocado é quando o preço de exercício é menor do que o preço de segurança atual. É muito útil entender a distinção entre esses termos se você estiver negociando opções. Somente nos contratos de dinheiro tem algum valor intrínseco. Os preços do dinheiro e das opções de dinheiro são integralmente de valor extrínseco. O valor extrínseco é essencialmente o custo de possuir o contrato, além de qualquer valor intrínseco que já existe. Embora o valor intrínseco represente uma quantidade tangível de valor, o valor extrínseco é intangível e com base no que pode ou não acontecer com o preço do título subjacente durante o prazo do contrato. O valor extrínseco de um contrato é uma representação do risco assumido pelo escritor que privou a opção. Porque não há flexibilidade quando as opções de estilo europeu podem ser exercidas, o risco para o escritor é menor do que quando o titular pode exercer a qualquer momento. Como tal, o valor extrínseco das opções de estilo europeu é tipicamente menor do que as opções de estilo americano. Vantagens das opções de estilo europeu As vantagens das opções de estilo europeu são bastante simples. Ao comprar um contrato de estilo europeu, você geralmente economizará o preço do contrato, já que o componente de preço extrínseco geralmente é menor devido ao fato de você apenas poder fazer exercício na data de validade. Se você tiver certeza de que o contrato conterá um valor intrínseco suficiente nesse momento, o valor extrínseco reduzido efetivamente aumentará seus lucros. Escritores de contratos de estilo europeu têm as vantagens de uma linha de tempo fixa e menos risco envolvido porque não estão expostos à possibilidade de os contratos serem exercidos antes da data de validade específica. Comprar ampliação de opções de estilo europeu À medida que as opções de estilo europeu tendem a ser negociadas em balcão (OTC) e não nas trocas, elas não são tão acessíveis quanto as opções de estilo americano. No entanto, existem vários corretores de ações on-line que permitem trocar produtos OTC. Usar um corretor on-line provavelmente é o mais fácil e mais econômico para as opções de comércio de formas.